1月7日外汇交易提醒：美元兑多数G10货币上涨 中短期美债收益率走高

周四(1月6日)美元在一批经济数据发布后小幅走高，但今日走势较为温和，尾盘上涨0.09%，报96.24；前一交易日在美联储12月会议记录公布后大幅上扬，近日走势受到大量对冲和投机资金流的影响。

美国就业市场数据显示，经季节性因素调整后，上周初请失业金人数增加7000人，至20.7万人，略高于预估的19.7万人。周三ADP全国民间就业报告强劲，周五将公布12月非农就业报告，这可能会提振美联储将更积极升息的预期。

美国供应管理协会的一份报告显示，12月美国服务业活动的放缓超过预期，可能是由于新冠感染人数上升。然而，投资者认为OMICRON变种不太可能严重影响经济活动。

美国国债收益率普遍走高，收益率曲线在喜忧参半的美国数据和美联储官员讲话后走平。

分析师认为96.40为技术阻力位，若向上突破该水准，可能会测试12月高位96.91。

此前会议记录显示，美联储政策制定者担心通胀上升，再加上劳动力市场紧张，可能导致美联储比预期更快地加息，并减少资产持有量。

芝加哥商品交易所Fed watch工具的数据显示，交易员目前预计，3月份美联储会议上加息至少25个基点的可能性超过70%。

DailyFX.com分析师John Kicklighter称，市场更加关注货币政策、以及通胀和劳动力市场这种背离走势，而这正是推动美元走强的因素，如果你已经消化了可能会出现的最激进、最强硬的观点，那么美元还会走多远？

圣路易斯联储主席布拉德周四表示，美联储最早可能在3月升息，在上月重新设定政策后，目前处于“有利地位”，可以在必要时采取更激进的措施抑制通胀。

旧金山联储主席戴利周四指出，由于美国就业市场“非常强劲”，且高通胀就像是一种“压制性税收”，给穷人带来特别沉重的负担，美联储今年应升息。

瑞穗证券美国首席经济学家Steven Ricchiuto预计，美元指数在2022年初将朝着98.0的水准持续走高，有可能“超过”100。

欧元兑美元跌0.15%，报1.1297，根据周四公布的初步数据，德国12月年度通胀率六个月来首次放缓，但仍远高于欧洲央行2%的目标。

英镑兑美元尾盘报1.3532，当日下跌0.18%，英镑周三触及两个月高点1.3598；英国国债收益率上升支持英镑兑欧元。

美元兑日元跌0.24%至115.83，盘中一度下跌0.4％，支撑位在周三低点附近。美元兑瑞郎上涨0.60％至近两周高点0.9224。

美元兑加元下跌0.21％至1.2729，在纽交所开盘后投机性卖盘加剧，原油价格上涨以及加拿大债券收益率上升提振加元走高；在供应担忧的影响下，WTI原油一度突破每桶80美元。 澳元兑美元保持疲软，尾盘跌0.82%至0.7162；纽元兑美元跌0.71%至0.6748。

周五前瞻

时间	区域	指标	前值	预测值
07:30	日本	12月东京CPI年率(%)	0.5	0.7
14:45	瑞士	12月未季调失业率(%)	2.5	2.7
14:45	瑞士	12月季调后失业率(%)	2.5	2.5
15:00	德国	11月未季调贸易帐(亿欧元)	128	128
15:00	德国	11月季调后工业产出月率(%)	2.8	1
15:00	德国	11月工作日调整后工业产出年率(%)	-0.6	-0.8
15:45	法国	11月贸易帐(亿欧元)	-75.13	-72.3
18:00	欧元区	12月CPI年率-未季调(%)	4.9	4.8
18:00	欧元区	12月核心CPI年率-未季调初值(%)	2.6	2.5
18:00	欧元区	12月工业景气指数	14.1	13.9
18:00	欧元区	11月零售销售月率(%)	0.2	-0.5
21:30	美国	12月非农就业人口变动季调后(万)	21	42.5
21:30	美国	12月失业率(%)	4.2	4.1
21:30	美国	12月制造业就业人口变动季调后(万)	3.1	3.5
21:30	美国	12月劳动参与率(%)	61.8	61.9
21:30	美国	12月私营企业非农就业人数变动(万)	23.5	39.5
21:30	美国	12月平均每小时工资年率(%)	4.8	4.2
21:30	加拿大	12月失业率(%)	6	6
21:30	加拿大	12月就业人数变动(万)	15.37	2.5
21:30	加拿大	12月IVEY季调后PMI	61.2
凌晨02:00	美国	截至1月7日当周石油钻井总数(口)	480	484

23:00 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利在美国经济学会上货币政策发表讲话
凌晨01:15 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克在美国经济学会上发表讲话
凌晨01:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济前景发表讲话

机构观点汇总

法国兴业银行：美联储会议纪要为美元上涨奠定了基础

法国兴业银行的首席外汇策略师Kit Juckes表示，美联储周三公布的会议纪要为美元兑发达市场货币进一步上涨奠定了基础。会议纪要证实了许多人的预期，即美联储内部有广泛共识认为政策正常化应该以尽可能快的速度进行。

Juckes写道，总体而言，如果经济和资产市场允许的话，加快减码、更早升息以及更早缩减资产负债表都是可能的，所有这些似乎都对美元非常有利。虽然10年期国债收益率自12月10日以来已上涨40个基点，但美元指数在此期间“仅在1%的区间内波动”。

Juckes表示英镑兑美元可能是衡量美元涨势能否扩大至其他G-10货币的好指标，英镑的空头回补上涨行情看起来似乎已经耗尽动力，随着英镑兑美元跌破1.35美元，未来一两周我们很有可能会看到英镑跌回1.32美元。

机构分析：美联储最终缩表可能导致国库券市场经历过山车一样的年景

上个月解决债务上限问题后，货币市场看起来相对平稳。但现在，基金经理们面临着另一个大考，即美联储更早开始收缩其近9万亿美元资产负债表的可能性。美国银行策略师预计，第一季度国库券供应将增加近2000亿美元，随后第二季度减少。然而，如果美联储决定下半年开始缩表，分析师预计它将选择从10月开始迅速减持3260亿美元的国库券持仓，从而导致市场供应增加、收益率走高。

Katie Craig牵头的策略师在客户报告中写道，上次美联储启动QT（量化紧缩）时，其方法是按照每月额度让持仓到期不续，并逐步提高每月的额度。这种循序渐进的做法使得市场能够有序地适应供应增加。“美联储将选择最容易沟通的选项，避免对财政部的融资决策造成重大干扰：不设限让国库券到期，同时宣布更广泛的QT规模。

虽然策略师们强调了美联储最早7月开始缩表的风险，但美联储手中的国库券只需要大约12个月的时间就会全部到期，其中前三个月到期数量最多占65%左右。如果美联储选择让国库券持仓自然到期，那么应该不会对长期国债利率产生显著影响，但会影响一年内到期的证券供应。