本轮最后一次加息已完成!黄金涨势才刚开始

　　昨晚，备受关注的美国10月CPI与核心CPI增长均超预期放缓;CPI公布后，投资者预计美联储最快明年3月开始降息。

　　昨日黄金下探1944美元后急速拉升，凌晨重返1970关口;周三亚盘，金价一直保持在1960关口上方，截至午后发稿，报价在1967.2美元/盎司。

　　美联储喉舌：本轮最后一次加息已完成，就在今年7月

　　就在昨晚美国10月CPI公布后，被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiraos直言，美联储可能已完成加息。

　　Timiraos表示，美国10月的非农就业报告和通胀报告强烈暗示，美联储本轮最后一次加息发生在7月。

　　下次联储会议将主要讨论，是否以及如何修改会后声明，并反映显而易见的事实：联储按兵不动。

　　Timiraos参与执笔的文章标题就设为“通胀降温可能令美联储结束加息”。

　　文章称，美联储希望实现所谓的软着陆，即在不引发经济衰退的情况下降低通胀率，目前看来，这一结果是可以实现的。

　　文章指出，因为新近CPI，利率期货市场的投资者撤销了他们之前保留的对联储今年12月和明年1月进一步加息的押注，开始将联储首次降息的预计时间提前，5月降息的概率已涨至50%以上。

　　一些华尔街人士也认为CPI印证了7月就已完成加息的看法。BMO Capital Markets的美国利率策略主管Ian Lyngen也评论称，10月CPI报告对美联储是好消息。

　　它提供了证据证明货币政策仍有效，且在影响实体经济，影响有滞后——基本面显然仍适用。

　　这使12月加息的可能性不复存在，并强化了Lynge及同事的看法，即7月是本轮最后一次加息。

　　Sit Investment Associates的高级副总Bryce Doty评论称，随着通胀持续放缓，美联储实际上结束紧缩周期看来是高明的做法。

　　美债收益率在CPI公布跳水是因为，最后一批不相信联储已完成加息的投资者可能认输了。

　　CPI公布前一天，本周一市场以及12月FOMC加息的概率为15%，CPI公布后已降至零。

　　现在的讨论焦点转移到明年合适首次降息，市场定价显示，明年5月降息的概率有75%，6月将有一次以上25个基点的降息。

　　美国10月CPI降温明显，大出市场预料

　　昨日周二晚间，据美国劳工统计局公布的数据显示，美国10月CPI同比上涨3.2%，大幅较上月的3.7%放缓，同时也低于预期的3.3%;环比增速较上月的0.4%放缓至0，也低于预期的0.1%。

　　同时，美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀，也较上月的4.1%小幅放缓至4%，并低于预期的4.1%，为2021年9月以来新低。

　　但仍高于美联储的2%的目标水平，环比增速由0.3%放缓至0.2%，低于预期的0.3%。

　　从整体CPI的环比来看，能源指数本月下跌 2.5%，其中汽油指数下跌 5.0%，足以抵消其他能源成分指数的上涨;10月份食品指数上涨0.3%，较9月的0.2%小幅反弹。

　　从核心CPI指数来看，在9月环比上涨0.3%之后，10月涨幅放缓至0.2%，涨幅主要由租金、业主等效租金、机动车辆保险、医疗、娱乐和个人护理推动。

　　美国劳工统计局称，住房通胀指数是除食品和能源外所有项目通胀指数中月度增长的最大因素。