降息押注激增，黄金加速触及2050关口

　　昨日周二晚间，三位美联储官员释放了明显的鸽派声音，称若通胀继续下降，就会开始降息，市场对降息的预期继续强化。

　　黄金昨日下探2010美元后拉升，周三早间更是直逼2050关口，随后小幅回落，截至午后发稿，报价在2044.1美元/盎司。

　　美联储官员集体转鸽?降息押注激增黄金加速触及2050

　　近日，不断有美联储官员开始为降息吹风。昨日周二晚间，美联储理事鲍曼在表示，若降低通胀的继续取得进展，再持续几个月就可开始降息。

　　芝加哥联储一把手古尔斯比在今晨同样暗示需降息，其称将利率维持在高位太久是一个令人担忧的问题。

　　昨日周二，美联储理事沃勒表示，越来越有信心政策处于良好位置。劳动力市场正在冷却，但仍然“相对紧张”。

　　通货膨胀仍然太高，现在说通胀放缓是否会持续还为时过早，需要改进服务业通胀(不包括住房)以使整体通胀率达到2%。

　　沃勒预计第四季度美国GDP或许为1%至2%;最近几周的数据使得第三季度的增长看起来像是“一次性”的跃升。

　　如果通胀在接下来的几个月继续下降，这将是很好的经济理由可以降低政策利率。

　　受此影响，华尔街已经为降息做好准备，开始了重点押注。在美联储开始抗击通胀20个月后，投资者现在认为，美联储在未来四个月内降息的可能性比加息的可能性大得多。

　　本周周一，根据芝加哥商品交易所集团的数据显示，美联储在2024年5月政策会议前将利率下调至少25个基点的可能性，从10月底的29%上升至52%。同样的数据表明，到明年年底，将有四次降息。

　　目前， 据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.1%，加息25个基点的概率为3.9%。

　　到明年2月维持利率不变的概率为96.1%，累计加息25个基点的概率为3.9%，累计加息50个基点的概率为0%。

　　10年美债收益率继续暴跌，支撑黄金未来上行

　　债券市场是降息押注的一个重要市场，长期债券的收益率已进一步低于短期债券。

　　本月的债券涨势，已将10年期美债收益率从5%关口拉低至4.5%以下，截至周三日内，该收益率已跌至4.3%下方。

　　11月1日，财政部公布的长期债券销售的拍卖规模，低于大多数投资者预期的水平。

　　美国国债的收益率在很大程度上反映了对美联储设定的短期利率，在债券存续期内平均水平的预期。

　　因此，债券收益率倒挂通常被视为对即将到来的经济衰退的警告，投资者押注美联储将需要大幅降息以刺激经济增长。

　　本月美股的上涨表明，许多投资者预计会有一个更为温和的结果。他们的希望是：通胀回落至美联储2%的目标，增长保持稳定，但美联储无论如何都会适度降息，以防止不必要的经济放缓。

　　尽管如此，仍有证据表明，交易员衰退和不衰退两种经济情景都持押注态度。

　　投资者庆祝本月的一轮通胀报告，该报告显示价格涨幅普遍放缓。但也有一系列更令人担忧的数据，包括对采购经理的调查数据弱于预期，失业率上升。

　　景顺固定收益首席策略师Rob Waldner表示：“从市场预期上看，已经从美联储明年无所作为，变成到美联储明年大幅降息。”